上證(zheng)發〔2019〕120號

各市場參與人：

　　為有(you)效發揮期權(quan)(quan)產(chan)品的市場功能，根據《上海證券(quan)交(jiao)易所(suo)股票期權(quan)(quan)試點交(jiao)易規則》《上海證券(quan)交(jiao)易所(suo)、中國證券(quan)登記結(jie)算(suan)有(you)限(xian)責任公司(si)股票期權(quan)(quan)試點風(feng)險(xian)控制管(guan)理(li)辦法》《上海證券(quan)交(jiao)易所(suo)股票期權(quan)(quan)持倉限(xian)額管(guan)理(li)業務(wu)指引(yin)》的有(you)關規定，上海證券(quan)交(jiao)易所(suo)（以下(xia)簡稱本(ben)所(suo)）就調整ETF期權(quan)(quan)持倉限(xian)額有(you)關事項通知如下(xia)：

　　一、投資(zi)(zi)者（含個(ge)(ge)人投資(zi)(zi)者、機構投資(zi)(zi)者及期權(quan)經(jing)營機構自(zi)營業務(wu)，下同(tong)）單(dan)(dan)個(ge)(ge)合約品種權(quan)利倉(cang)(cang)持倉(cang)(cang)限額為(wei)5000張、總持倉(cang)(cang)限額為(wei)10000張、單(dan)(dan)日買入開倉(cang)(cang)限額為(wei)10000張。

　　期權經營(ying)機構(gou)確定客戶單個合約品種的持(chi)倉限額時，不得超(chao)過前款規定的持(chi)倉限額。

　　二、期(qi)權經營機構(gou)應當根據客戶(hu)期(qi)權交易、額(e)度使用及風(feng)險承受能(neng)力情況，按照以下標準，審慎確定、調整客戶(hu)衍生品合(he)約(yue)賬戶(hu)（以下簡(jian)稱合(he)約(yue)賬戶(hu)）單個合(he)約(yue)品種(zhong)持倉(cang)限額(e)：

　　（一(yi)）新開合約賬(zhang)戶權利倉持倉限(xian)額(e)(e)為(wei)100張、總持倉限(xian)額(e)(e)為(wei)200張、單日買入開倉限(xian)額(e)(e)為(wei)400張。

　　（二(er)）經期(qi)權(quan)經營機(ji)構評估(gu)認(ren)為(wei)風險承受能力較強、開戶(hu)滿10個(ge)交(jiao)易(yi)日(ri)、期(qi)權(quan)合約(yue)成交(jiao)量達到100張(zhang)且具備三級(ji)交(jiao)易(yi)權(quan)限的客戶(hu)，權(quan)利倉持倉限額1000張(zhang)、總持倉限額2000張(zhang)、單(dan)日(ri)買入開倉限額4000張(zhang)。

　　（三(san)）經期(qi)權經營機構(gou)評估認為風險承受(shou)能(neng)力較(jiao)強、開戶(hu)滿(man)10個交易(yi)日、期(qi)權合約(yue)成交量(liang)達到500張(zhang)、自(zi)有資產(chan)余額(e)(e)超過(guo)100萬元且具備(bei)三(san)級交易(yi)權限的客(ke)戶(hu)，權利倉(cang)(cang)持倉(cang)(cang)限額(e)(e)2000張(zhang)、總持倉(cang)(cang)限額(e)(e)4000張(zhang)、單日買入開倉(cang)(cang)限額(e)(e)8000張(zhang)。

　　（四(si)）經(jing)期(qi)權經(jing)營機構評(ping)估認(ren)為(wei)風(feng)險(xian)承受能(neng)力較強、開(kai)戶滿10個(ge)交(jiao)易日、期(qi)權合約成交(jiao)量達到1000張(zhang)、自(zi)有資產余額超(chao)過(guo)300萬元且(qie)具(ju)備三級交(jiao)易權限的客(ke)戶，權利倉持倉限額為(wei)5000張(zhang)、總持倉限額為(wei)10000張(zhang)、單日買入開(kai)倉限額為(wei)10000張(zhang)。

　　本通知所(suo)稱自有資(zi)產余(yu)額，指(zhi)投資(zi)者托管在該(gai)期權經營機構(gou)的(de)滬深證券市值與(yu)資(zi)金賬(zhang)戶可用余(yu)額（不含(han)通過融資(zi)融券交易融入的(de)證券和資(zi)金）。

　　本通知所稱期權(quan)合(he)(he)約(yue)成交量，指投(tou)資(zi)者在滬市(shi)期權(quan)合(he)(he)約(yue)品種交易中合(he)(he)并計算的(de)成交量。

　　三、期權經營機構將投資者(zhe)單個合約品(pin)種(zhong)權利倉持倉限額提高(gao)到2000張(zhang)(zhang)以上（不含2000張(zhang)(zhang)）的(de)，應(ying)當在調整(zheng)的(de)前(qian)一(yi)交(jiao)易日填報《ETF期權持倉限額報備(bei)表》（樣張(zhang)(zhang)詳(xiang)見附件），向(xiang)本(ben)所(suo)進(jin)行(xing)備(bei)案。首次備(bei)案材(cai)料應(ying)由期權經營機構期權業務部(bu)門負責人簽字，并加蓋(gai)部(bu)門或(huo)公司公章。

　　四、個(ge)人投資者買(mai)入金額不得(de)超過(guo)其自有資產余(yu)額10%與證(zheng)券(quan)賬戶(hu)過(guo)去6個(ge)月(yue)日均持有滬深證(zheng)券(quan)市值(zhi)20%的較高者。

　　對(dui)于經(jing)評估認為風(feng)險承受能(neng)力較(jiao)強(qiang)且滿足一定條件的個人投資(zi)者，期(qi)(qi)權經(jing)營機構可以結合其(qi)期(qi)(qi)權交易、額(e)度使用及風(feng)險承受能(neng)力情況，按照以下(xia)情形調整買入金額(e)限額(e)：

　　（一(yi)）對于具備三(san)級交(jiao)易權限(xian)的客戶(hu)，其買入金(jin)額限(xian)額最高為(wei)該客戶(hu)自(zi)有資(zi)產(chan)余額的20%。

　　（二）對于權利倉(cang)持倉(cang)限額(e)已達到2000張(zhang)的(de)客(ke)戶(hu)，其買入金額(e)限額(e)最高為(wei)該客(ke)戶(hu)自有資產余額(e)的(de)30%。

　　買入金(jin)額限額結(jie)果按照10000元的整(zheng)數倍向上取整(zheng)。

　　五、期(qi)權經營機構根(gen)據(ju)本通知規定(ding)對客戶核定(ding)的ETF期(qi)權權利(li)倉持倉限額、總持倉限額、單日買入(ru)開倉限額，可(ke)統一(yi)適用于滬市各ETF期(qi)權合約(yue)品種。

　　六、做市(shi)商(shang)持倉限額(e)由本所根(gen)據做市(shi)商(shang)類型、做市(shi)資金(jin)規模等(deng)確定，并通過與做市(shi)商(shang)簽訂的做市(shi)協議(yi)進行(xing)約定。

　　七、期(qi)權經營機構、做(zuo)市商、投資者因開(kai)展經紀業(ye)務、做(zuo)市業(ye)務及套期(qi)保(bao)值交易等需提高持倉(cang)限(xian)額且符合本所(suo)規(gui)定(ding)(ding)條(tiao)件的(de)，可(ke)以根(gen)據《上海證(zheng)券交易所(suo)股票期(qi)權持倉(cang)限(xian)額管理業(ye)務指引》的(de)規(gui)定(ding)(ding)，通過期(qi)權經營機構向本所(suo)提交提高持倉(cang)限(xian)額的(de)申請材(cai)料。

　　八、本通知(zhi)自2019年(nian)12月(yue)23日起實(shi)施。本所(suo)于(yu)2015年(nian)5月(yue)3日發(fa)布的(de)《關于(yu)上(shang)(shang)證(zheng)50ETF期權(quan)持(chi)倉限額(e)調整(zheng)(zheng)有關事項的(de)通知(zhi)》（上(shang)(shang)證(zheng)發(fa)〔2015〕44號）和2016年(nian)8月(yue)5日發(fa)布的(de)《關于(yu)進(jin)一(yi)步(bu)調整(zheng)(zheng)上(shang)(shang)證(zheng)50ETF期權(quan)持(chi)倉限額(e)管理有關事項的(de)通知(zhi)》（上(shang)(shang)證(zheng)發(fa)〔2016〕35號）同時廢止(zhi)。

　　特此通知。
 

　　附件：ETF期權持倉限額調整報備表（樣張）
 

　　上海證券交易所

　　二〇一九年十二月十九日