為(wei)貫(guan)徹落(luo)實國務院辦公(gong)廳《關于進(jin)一步盤活存量資產擴大有效投資的(de)意見》及(ji)中國證監會(hui)《關于進(jin)一步推進(jin)基(ji)(ji)礎設施(shi)領域不動產投資信托基(ji)(ji)金(REITs)常態化(hua)發(fa)(fa)行(xing)相關工作的(de)通知》要求,在中國證監會(hui)的(de)指導下,5月12日,上交所修訂(ding)并發(fa)(fa)布(bu)《上海證券交易(yi)所公(gong)開募集基(ji)(ji)礎設施(shi)證券投資基(ji)(ji)金(REITs)規(gui)則適用指引第1號——審(shen)核關注(zhu)事(shi)項(試行(xing))(2023年(nian)修訂(ding))》(以下簡稱《REITs審(shen)核關注(zhu)事(shi)項指引》)。
此次《REITs審(shen)(shen)核(he)關注事項指引》的修訂突出以“管資產”為核(he)心,進一(yi)步優化REITs審(shen)(shen)核(he)關注事項,強化信(xin)息披露(lu)要求,按(an)照“成(cheng)熟(shu)一(yi)類(lei)、推出一(yi)類(lei)”的原則,明確產業園(yuan)區、收費公路兩大類(lei)資產的審(shen)(shen)核(he)標(biao)準,提高(gao)成(cheng)熟(shu)類(lei)型(xing)資產的推薦審(shen)(shen)核(he)透明度,加快發(fa)(fa)行上(shang)市(shi)(shi)節奏,進一(yi)步健全并(bing)發(fa)(fa)揮基礎設施(shi)REITs市(shi)(shi)場功能,推動REITs市(shi)(shi)場高(gao)質量(liang)發(fa)(fa)展(zhan)。
本(ben)次修訂堅持(chi)制度(du)化(hua)(hua)、規(gui)(gui)范(fan)化(hua)(hua)和(he)(he)(he)透(tou)明化(hua)(hua)原則,著力構建符合REITs特點及規(gui)(gui)律的審(shen)(shen)核(he)和(he)(he)(he)信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)露(lu)(lu)體系。一是(shi)深入(ru)總結試點經驗,明確產品設(she)計、項(xiang)目審(shen)(shen)核(he)和(he)(he)(he)信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)露(lu)(lu)要求,促(cu)進(jin)形成市場共(gong)識,進(jin)一步(bu)提高市場規(gui)(gui)范(fan)運作(zuo)水平。二是(shi)結合產業(ye)園區、收(shou)費(fei)公路等大類資(zi)(zi)產行(xing)業(ye)特性(xing),在REITs現(xian)行(xing)審(shen)(shen)核(he)和(he)(he)(he)信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)露(lu)(lu)要求的基礎上(shang),從項(xiang)目合規(gui)(gui)、歷史運營以及評(ping)估參數設(she)置等多(duo)維(wei)度(du)細(xi)化(hua)(hua)了兩(liang)大類資(zi)(zi)產的審(shen)(shen)核(he)關注重點,強(qiang)化(hua)(hua)信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)露(lu)(lu)要求,提升監(jian)管的精準性(xing)和(he)(he)(he)高效性(xing)。
自2020年4月基礎設施REITs試(shi)點工(gong)作(zuo)(zuo)啟動(dong)以來,在中國(guo)證監會的統籌指導(dao)下(xia),上交(jiao)所高度重(zhong)視,全力加快REITs市(shi)場建設,積(ji)極支持各類市(shi)場主體(ti)用(yong)足、用(yong)好REITs工(gong)具。截至目(mu)前,上交(jiao)所共有20只基礎設施REITs獲(huo)(huo)得注冊批復,預計最新(xin)獲(huo)(huo)批2只REIT產(chan)品成(cheng)功發行后,市(shi)場融資(zi)規模將(jiang)超(chao)710億元,回收資(zi)金帶動(dong)新(xin)項目(mu)投(tou)(tou)資(zi)額將(jiang)超(chao)3300億元。已(yi)獲(huo)(huo)批項目(mu)涵蓋了(le)(le)倉(cang)儲物(wu)流(liu)、產(chan)業園(yuan)區(qu)、收費公路、污(wu)水處(chu)理、清(qing)潔能源和保障性租賃住房(fang)等多種(zhong)主流(liu)基礎設施類型,在盤(pan)活存量資(zi)產(chan)、擴(kuo)大有效投(tou)(tou)資(zi)方面發揮(hui)了(le)(le)重(zhong)要作(zuo)(zuo)用(yong)。
下一步,上交所將認真貫徹落實黨的二十大“健全資本市場功能,提高直接融資比重”要求,按照中國證監會“進一步推進REITs常態化發行十二條”工作部署,進一步做好REITs市場組織培育、機制制度建設、基礎資產拓展、項目常態化發行、擴募等各項工作,推動REITs市場繼續向縱深發展,更好服務實體經濟高質量發展與穩增長大局。
關于發布《上海證券交易所公開募集基礎設施證券投資基金(REITs)規則適用指引第1號——審核關注事項(試行)(2023年修訂)》的通知