上證函〔2019〕2053號

各市場參與主體：

　　為進(jin)一步優化股票期權交易機制(zhi)，降低期權交易成(cheng)本(ben)，上海證(zheng)券交易所（以下簡稱本(ben)所）將于(yu)2019年(nian)11月(yue)18日推出股票期權組合策略業(ye)務和行權指(zhi)令合并申(shen)報(bao)功(gong)能。現就有(you)關事項通知如下：

　　一、根(gen)據《上海證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司(si)股(gu)票期(qi)(qi)權(quan)組(zu)合(he)策(ce)(ce)略(lve)業務指引(yin)(yin)》（上證發〔2019〕110號，以(yi)下簡(jian)稱《指引(yin)(yin)》），投資者可根(gen)據自身持倉(cang)(cang)，通過期(qi)(qi)權(quan)經(jing)營機構(gou)(gou)向(xiang)本所交易系統申請構(gou)(gou)建或(huo)解除組(zu)合(he)策(ce)(ce)略(lve)，實(shi)現保(bao)證金(jin)的減免。本所將提供(gong)6種常用組(zu)合(he)策(ce)(ce)略(lve)（認購(gou)牛(niu)(niu)市(shi)價差策(ce)(ce)略(lve)、認沽牛(niu)(niu)市(shi)價差策(ce)(ce)略(lve)、認購(gou)熊市(shi)價差策(ce)(ce)略(lve)、認沽熊市(shi)價差策(ce)(ce)略(lve)、跨式空頭與寬(kuan)跨式空頭策(ce)(ce)略(lve)）及(ji)認購(gou)期(qi)(qi)權(quan)保(bao)證金(jin)開(kai)倉(cang)(cang)轉備兌開(kai)倉(cang)(cang)功(gong)能。單邊平(ping)倉(cang)(cang)和(he)備兌開(kai)倉(cang)(cang)轉為保(bao)證金(jin)賣出開(kai)倉(cang)(cang)暫不實(shi)施，具體實(shi)施時間另行通知。

　　二、在行(xing)(xing)權(quan)(quan)日(ri)，同時(shi)持有相同標(biao)的(de)(de)證(zheng)券(quan)的(de)(de)當日(ri)到期(qi)認(ren)(ren)購和(he)認(ren)(ren)沽(gu)期(qi)權(quan)(quan)權(quan)(quan)利倉(cang)的(de)(de)投資者(zhe)，可通過提交行(xing)(xing)權(quan)(quan)指令合并申報(bao)委(wei)托，實現認(ren)(ren)購期(qi)權(quan)(quan)和(he)認(ren)(ren)沽(gu)期(qi)權(quan)(quan)的(de)(de)同步行(xing)(xing)權(quan)(quan)，節約用(yong)于(yu)行(xing)(xing)權(quan)(quan)的(de)(de)資金或標(biao)的(de)(de)證(zheng)券(quan)占用(yong)量(liang)。

　　三、請各期權經營機構盡快做好組合策(ce)略和行(xing)權指令合并(bing)申報功能推出的業(ye)務和技(ji)術準備，對公司風險控制(zhi)、結算(suan)等制(zhi)度和流程進行(xing)修訂(ding)和完(wan)善，并(bing)做好投(tou)資者教(jiao)育(yu)工作。

　　特此通知。
 

　　上海證券交易所

　　二○一九年十一月十五(wu)日